Gold Options Trading Voorbeeld

Goud Opsies Contract Specs Oor Gold Gold Futures is verskansing gereedskap vir kommersiële produsente en verbruikers van goud. Hulle bied ook internasionale goudprys ontdekking en geleenthede vir portefeulje diversifikasie. Daarbenewens het hulle: Bied deurlopende handelsgeleenthede, aangesien goud pryse vinnig te reageer op politieke en ekonomiese gebeure dien as 'n alternatief vir 'n belegging in staafgoud, munte, en mynbou voorrade Dinge om te weet oor die kontrakte: fisies afgelewer Blok-handel in aanmerking kom Amerikaans - styl opsies kan verhandel off-ruil vir net die skoonmaak deur CME ClearPort Metals Kommentaar Quick Links Contract verwante produk Verwante aflewering Kennisgewings Resources Register vir gereelde updates hier en beheer van jou e-pos voorkeure. Stuur vir ons terugvoer interaksie met Global Webwerwe Kontak CME Group / Chicago HQ Phone: 1 312 930 1000 tolvry (VSA): 1 866 716 7274 CME Group is die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark. Die maatskappy bestaan ​​uit vier Aangewysde Contract Markte (DCMS). Verdere inligting oor elke handel reëls en produk lyste kan gevind word deur te kliek op die skakels na CME. CBOT. Nymex en COMEX. 2016 CME Group Inc. reserved. Options Basics: Hoe Options Werk Nou dat jy weet die basiese beginsels van die opsies, hier is 'n voorbeeld van hoe dit werk. Wel gebruik 'n fiktiewe maatskappy genaamd CORYS Tequila Company. Kom ons sê dat op 1 Mei, die aandele prys van CORYS Tequila Co is 67 en die premie (koste) is 3,15 vir 'n Julie 70 Call, wat daarop dui dat die verstryking is die derde Vrydag van Julie en die trefprys is 70. Die totale prys van die kontrak is 3,15 x 100 315. in werklikheid, youd moet ook kommissie in ag neem nie, maar ook ignoreer hulle vir hierdie voorbeeld. Onthou, 'n voorraad opsiekontrak is die opsie om 100 aandele dis hoekom jy die kontrak moet vermenigvuldig met 100 om die totale prys te kry koop. Die trefprys van 70 beteken dat die aandele prys moet uitstyg bo 70 voor die opsie oproep is die moeite werd om enigiets verder, want die kontrak is 3,15 per aandeel, sal die gelykbreekpunt prys 73,15. Wanneer die aandele prys is 67, sy minder as die 70 trefprys, sodat die opsie is waardeloos. Maar moenie vergeet dat youve betaal 315 vir die opsie, sodat jy tans deur hierdie bedrag. Drie weke later het die aandele prys is 78. Die opsies kontrak met die aandele prys het toegeneem saam en is nou die moeite werd om 8.25 x 100 825. Trek wat jy betaal vir die kontrak, en jou wins is (8,25-3,15) x 100 510. Jy byna verdubbel ons geld in net drie weke jy kan jou opsies, wat genoem word die sluiting van jou posisie te verkoop, en neem jou wins - tensy, natuurlik, jy dink die aandele prys sal voortgaan om te styg. Ter wille van hierdie voorbeeld, kan ons sê laat dit rit. Deur die vervaldatum, die prys daal tot 62. Omdat hierdie minder as ons 70 trefprys is en daar is geen tyd oor, die opsiekontrak is waardeloos. Ons is nou af na die oorspronklike belegging van 315. Om herhaling, hier is wat gebeur het met ons opsie belegging: Die prys swaai vir die lengte van die kontrak van hoog na laag was 825, wat ons oor dubbele ons oorspronklike belegging sou gegee het. Dit is hefboom in aksie. Oefening Versus Trading-Out Tot dusver weve gepraat oor opsies as die reg om te koop of te verkoop (oefening) die onderliggende. Dit is waar, maar in werklikheid is, is 'n meerderheid van opsies nie eintlik geoefen. In ons voorbeeld, kan jy geld maak deur die uitoefening op 70 en dan verkoop die voorraad terug in die mark op 78 vir 'n wins van 8 per aandeel. Jy kan ook hou die voorraad, weet jy in staat is om dit te koop teen 'n afslag op die huidige waarde was. Maar die meerderheid van die tyd goewerneur kies om hul winste te neem deur die handel uit (sluitingsdatum uit) hul posisie. Dit beteken dat houers verkoop hul opsies in die mark, en skrywers te koop hul posisies terug te sluit. Volgens die CBOE, sowat 10 van opsies uitgeoefen word, 60 verhandel het, en 30 verval waardeloos. Intrinsieke waarde en Tydwaarde Op hierdie stadium is dit die moeite werd om te verduidelik meer oor die pryse van opsies. In ons voorbeeld die premie (prys) van die opsie het 3,15-8,25. Hierdie skommelinge kan verklaar word deur intrinsieke waarde en tydwaarde. Kortom, 'n opsies premie is sy intrinsieke waarde tydwaarde. Onthou, intrinsieke waarde is die bedrag in-die-geld, wat vir 'n koopopsie, beteken dat die prys van die voorraad is gelyk aan die trefprys. Tydwaarde verteenwoordig die moontlikheid van die keuse aan die toeneem in waarde. Dus, kan die prys van die opsie in ons voorbeeld beskou word as die volgende: In die werklike lewe opsies byna altyd handel bo intrinsieke waarde. As jy wonder, ons het net opgetel die nommers vir hierdie voorbeeld uit die lug te demonstreer hoe opsies werk. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om te gebruik. Die prys van 'n opsie, andersins bekend as die premie, het twee basiese komponente: die intrinsieke waarde en die tydwaarde. Verstaan ​​hierdie faktore beter kan help om die handelaar te onderskei wat. Neem voordeel van voorraad bewegings deur om hierdie afgeleide instrumente te leer ken. Opsies kan 'n uitstekende toevoeging tot 'n portefeulje wees. Vind uit hoe om te begin. Die primêre bestuurders van 'n opsies prys is die onderliggende aandele huidige prys, die opsies intrinsieke waarde, sy tyd om te verval en wisselvalligheid. Hier is meer oor aandele-opsies, insluitend 'n paar basiese terminologie en die bron van die wins. 'N Kort oorsig oor hoe om voorsiening te maak uit die gebruik van call opsies in jou portefeulje. Daar is tye wanneer 'n belegger 'n opsie shouldn039t oefen. Vind uit wanneer om vas te hou en wanneer om te vou. 'N Kort oorsig oor hoe om voordeel te trek uit die gebruik van verkoopopsies in jou portefeulje. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele vlakke beïnvloed. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele levels. Call Options raak 'n opsie Call gee die eienaar die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende bate ( 'n termynkontrak) by die gestelde trefprys te koop voor of op die vervaldatum. Hulle word genoem call opsies omdat die koper van die opsie weg kan noem die onderliggende bate van die verkoper van die opsie. Ten einde hierdie reg of keuse het maak die koper 'n betaling aan die verkoper bekend as 'n premie. Hierdie premie is die mees die koper kan verloor, as die verkoper nie kan vra vir meer geld as die opsie gekoop. Die koper hoop dan is die prys van die kommoditeit of termynmark sal beweeg as gevolg dat die waarde van sy oproep opsie moet verhoog, sodat hy dit later te verkoop vir 'n wins te maak. Kom ons kyk na 'n paar voorbeelde om te help verduidelik hoe 'n Call werk. Real Estate koopopsie Voorbeeld Kom ons gebruik 'n land opsie voorbeeld waar jy weet van 'n plaas wat 'n huidige waarde van 100,000 het, maar daar is 'n kans dat dit drasties verhoog binne die volgende jaar, want jy weet dat 'n hotelgroep dink van die koop van die eiendom to 200,000 tot 'n groot hotel daar bou. So benader jy die eienaar van die grond, 'n boer, en sê vir hom jy wil die opsie om die land binne die volgende jaar te koop van hom vir 120,000 en jy betaal hom 5,000 want dit is reg of opsie. Die 5000 of premie, jy gee aan die eienaar is sy vergoeding vir hom gee die reg om die eiendom te verkoop oor die volgende jaar aan iemand anders en vereis dat hy dit aan jou verkoop vir 120,000 as jy so verkies. 'N Paar maande later nader die hotelgroep die boer en vertel hom hulle sal die eiendom te koop vir 200,000. Ongelukkig vir die boer hy moet hulle in te lig dat hy dit nie kan verkoop aan hulle, want hy die opsie wat aan u verkoop. Die hotelgroep nader jou dan en sê hulle wil hê jy moet hulle die land verkoop vir 200,000 omdat jy nou die regte op die eiendom se verkope. Jy het nou twee keuses waarin jou geld te maak. In die eerste keuse wat jy kan jou keuse uit te oefen en die koop van die eiendom vir 120,000 van die boer en omdraai en verkoop dit aan die hotelgroep vir 200,000 vir 'n wins van 75.000. 200,000 van die hotelgroep mdash120,000 om die boer mdash5,000 vir die prys van die opsie Ongelukkig het jy nie 120,000 om die eiendom te koop, sodat jy nog steeds met die tweede keuse. Die tweede keuse kan jy net die opsie direk verkoop aan die hotelgroep vir 'n mooi wins en dan kan hulle die opsie uit te oefen en die koop van die grond van die boer. As die opsie kan die houer van die eiendom te koop vir 120,000 en die eiendom is nou die moeite werd 200,000 dan die opsie moet ten minste 80.000 werd, dit is presies wat die hotelgroep is bereid om jou te betaal vir dit wees. In hierdie scenario sal jy nog steeds maak 75000. 80000 van die hotelgroep mdash5,000 betaal vir die opsie In hierdie voorbeeld almal is gelukkig. Die boer het 20.000 meer as wat hy gedink het die land die moeite werd was plus 5000 vir die opsie netting hom 'n 25,000 wins. Die hotelgroep kry die eiendom vir die prys wat hulle bereid was om te betaal en kan nou 'n nuwe hotel te bou. Jy het 75.000 op 'n beperkte risiko belegging van 5000 as gevolg van jou insig. Dit is dieselfde keuse wat jy sal maak in die kommoditeit en termynmark opsies markte wat jy handel dryf. Jy sal tipies nie jou keuse uit te oefen en die koop van die onderliggende kommoditeit want dan sal jy het om te kom met die geld vir die marge op die termynmark posisie net soos jy sou gehad het om te kom met die 120,000 om die eiendom te koop. In plaas daarvan net omdraai en verkoop die opsie in die mark vir jou wins. Het die hotelgroep besluit nee, maar die eiendom dan sou jy moes laat die opsie verval waardeloos en die 5000 sal verloor. Futures koopopsie Voorbeeld Nou kan gebruik 'n voorbeeld wat jy eintlik kan betrokke wees by die futures markte. Aanvaar jy dink Gold gaan optrek in prys en Desember Goud-futures verhandel tans teen 1400 per ons, en dit is nou die middel van September. So jy 'n Desember Gold 1500 Call koop vir 10.00, wat is 1000 elk (1.00 in Gold is die moeite werd 100). Onder hierdie scenario as 'n opsie koper is die mees jy gevaar op hierdie spesifieke handel 1000 wat die koste van die opsie. Jou potensiaal is onbeperk, aangesien die opsie werd alles Desember Goud-futures is bo 1500 sal wees. In die ideale scenario, sou jy die opsie verkoop terug vir 'n wins wanneer jy dink Gold het bo uit. Kom ons sê goud kry om 1550 per ons teen die middel van November (wat toe Desember Gold opsies verval) en jy wil jou winste te neem. Jy moet in staat wees om uit te vind wat die opsie verhandel teen selfs sonder om 'n aanhaling uit jou makelaar of uit die koerant. Net waar Desember Goud-futures verhandel teen wat 1550 per ons in ons voorbeeld en trek uit dat die trefprys van die opsie wat 1400 en jy kom met 150 wat die opsies intrinsieke waarde. Die intrinsieke waarde is die bedrag wat die onderliggende bate is al die trefprys of in-die-geld. 1550 onderliggende bate (Desember Goud-futures) mdash1,400 Strike Prys 150 intrinsieke waarde Elke dollar in die Gold is die moeite werd 100, so 150 dollars in die goudmark is 15.000 (150X100) werd. Dit is wat die opsie moeite werd moet wees. Om uit te jou wins te neem 15000 - 1000 14000 wins op 'n 1000 belegging. 15000 opsies huidige waarde mdash1,000 opsies oorspronklike prys 14.000 wins (minus kommissie) Natuurlik as Gold was onder jou trefprys van 1500 op versoening sou dit nutteloos wees en jy sal jou 1000 premie plus die kommissie wat jy paid. Beginner039s Guide To Trading verloor Futures: 'n real-Wêreldbeker voorbeeld Nou dat jy meer vertroud is met die konsepte en gereedskap van die handel termynkontrakte, kan 'n blik op 'n hipotetiese stap-vir-stap voorbeeld. Stap 1: Kies 'n makelaars en 'n rekening oop te maak - Vir hierdie voorbeeld, sal ons gebruik makelaars XYZ en 'n rekening oop te maak. Stap 2: Besluit watter kategorie van termynkontrakte handel - Vir hierdie voorbeeld kan kies om metale termynmark verhandel. Stap 3: Besluit watter instrument om handel te dryf in jou gekose kategorie - Kom ons kies goud. Stap 4: Doen navorsing oor jou gekose mark - Hierdie navorsing kan fundamentele of tegnies van aard, afhangende van jou voorkeure wees. In ieder geval, hoe meer werk wat jy doen, hoe beter is jou handelsresultate is geneig om te wees. Stap 5: Vorm 'n mening oor die mark - Kom ons sê dat nadat doen ons navorsing wat ons besluit dat goud is geneig om te styg vanaf die huidige vlak van sowat 1675 / oz. om rond 2000 / oz. oor die volgende ses tot 12 maande. Stap 6: Besluit hoe bes om ons te spreek - In hierdie geval, omdat ons dink die prys sal styg, ons wil 'n termynkontrak op goud te koop - maar watter een stap 7a: Evalueer die beskikbare kontrakte - Daar is twee goue kontrakte. Die standaard kontrak dek 100 onse, en die E-mikro kontrak dek 10 onse. Ten einde ons risiko te bestuur in ons aanvanklike toetrede tot die termynmark, sal ons die E-mikro kontrak kies. Stap 7b: Evalueer die beskikbare kontrakte - Ons volgende kies die maand waarin ons wil hê dat die kontrak verval. Onthou, met futures dit isnt genoeg is om die rigting van die mark reg te kry, moet jy ook die tydsberekening reg te kry. 'N Langer kontrak gee ons meer tyd om reg te wees, maar is ook duurder. Sedert ons mark siening is vir 'n skuif hoër in 6-12 maande, kan ons 'n kontrak verstryk in vier maande, agt maande, of 10 maande af te haal. Kom ons kies 10 maande. Stap 8: Voer die handel - Kom ons koop 'n 10-maande E-mikro goud kontrak. Vir hierdie oefening, kan aanvaar ons betaal 'n prys van 1680. Stap 9: Post aanvanklike marge - In hierdie geval, die huidige vereiste ruil is 911. Stap 10: Stel stop verlies - Kom ons sê ons nie wil meer as 30 van verloor ons verbintenis, so as die waarde van ons kontrak val onder 625 sal ons verkoop. Stap 11: Monitor die mark en posisie dienooreenkomstig aan te pas. Let wel: Hierdie voorbeeld is suiwer hipotetiese en is nie 'n aanbeveling of mening. Dit is basiese stappe vir die uitvoering van 'n termynkontrak handel en jy mag vind dat 'n ander proses werk vir jou. As jy meer ondervinding en kennis op te doen, is jy geneig om jou eie stelsel ontwikkel dat jy gemaklik with. Gold Futures Inleiding tot Gold Futures n toekoms is net 'n ooreenkoms om goudhandel by terme (dit wil sê bedrae en pryse) besluit nou. maar met 'n dag nedersetting in die toekoms. Dit beteken dat jy hoef nie te betaal net nog nie (ten minste nie ten volle) en die verkoper nie die geval is nodig om julle te verlos goud nog net nie. Sy so maklik soos dit. Die dag nedersetting is die dag wanneer die werklike ruil plaasvind - dit wil sê wanneer die koper betaal, en die verkoper lewer die goud. Sy gewoonlik tot 3 maande wat voorlê. Die meeste futures handelaars gebruik die vertraging om hulle in staat te stel om te spekuleer - beide maniere. Hul doel is om enigiets te verkoop wat hulle gekoop het, of om terug te koop enigiets wat hulle verkoop het, voor die bereiking van die dag nedersetting. Dan sal hulle net hul winste en verliese op te los. Op dié manier kan hulle handel in veel groter bedrae, en neem groter risiko's vir groter belonings, as wat hulle in staat sal wees om as hulle moes hul ambagte sodra gehandel vestig. Gold Futures amp Marge uitstel van die skikking skep die behoefte aan marge. Dit is een van die belangrikste aspekte van die koop (of verkoop) 'n goue toekoms. Marge is nodig omdat die vertraging nedersetting maak die verkoper senuweeagtig dat indien die goudprys val die koper sal weg van die transaksie wat reeds getref loop, terwyl op dieselfde tyd die koper is senuweeagtig dat as die goudprys styg die verkoper sal insgelyks wegstap . Marge is die voorschot gewoonlik binne 'n onafhanklike sentrale duideliker wat die ander party beskerm teen jou versoeking om weg te loop. So as jy goud termynmark handel sal jy gevra word om marge betaal, en afhangende van die huidige marktoestande kan dit enigiets 2-20 van die totale waarde van wat jy behandel word. Bolaag op die kantlyn As jy gekoop het en die goudprys begin val jy sal verplig wees om meer marge betaal. As 'n koper kan jy nie kry uit die betaling van marge oproepe in 'n dalende mark totdat jy verkoop, wat is die rede waarom die koop futures kos soms mense baie meer as wat hulle oorspronklik belê. Gold HEFBOOM Nou kan jy sien hoe termynkontrakte verskaf hefboom. soms bekend as hefboomfinansiering. Byvoorbeeld, veronderstel jy het 5000 te belê. As jy staafgoud te koop en op te los wat jy kan net koop 5000 werd. Maar jy kan seker koop 100,000 goud termynmark Dis omdat jou marge op 'n 100,000 toekoms waarskynlik sowat 5 sal wees - dit wil sê 5000. As die onderliggende prys styg 10 sou jy 500 van goud maak. maar 10,000 van goud termynmark. Klink goed, maar moenie vergeet om die ander kant. As die prys van goud val 10 youll net 500 met goud verloor, en jou belegging sal ongeskonde om jou geld verdien as goud hervat sy bestendige opwaarts tendens. Maar dieselfde 10 val sal kos 10.000 met futures, wat is 5000 meer as wat jy in die eerste plek belê. Jy sal waarskynlik oortuig om die ekstra 5000 as 'n marge bo-op deposito, en die pyn van 'n 10,000 verlies sal jou dwing om jou posisie te sluit, sodat jou geld verloor. As jy geweier het om top-up jou marge sal jy uit gesluit deur jou makelaar, en jou oorspronklike 5000 sal verlore gaan op 'n minderjarige intra-dag aanpassing - 'n afwaartse skans in die lang termyn opwaartse neiging in goud pryse. Jy kan sien waarom termynmark is gevaarlik vir mense wat weg met hul eie sekerhede te gedra. Die groot meerderheid van die mense wat termynmark handel verloor hul geld. Dis 'n feit. Hulle verloor, selfs wanneer hulle reg is in die medium termyn is, omdat termynmark is dodelik is vir jou rykdom op 'n onvoorspelbare en tydelike prys skans. Gold Futures On-Exchange Big professionele handelaars te vind die kontraktuele terme van hul toekoms handel op 'n ad hoc-basis en handel direk met mekaar. Dit staan ​​bekend as oor die toonbank handel (of OTC vir kort). Gelukkig jy sal gespaar word die pyn (en die wiskunde) van gedetailleerde onderhandelings, want jy sal sekerlik handel 'n gestandaardiseerde termynkontrak op 'n finansiële termynbeurs. In 'n gestandaardiseerde kontrak die uitruil self besluit die vereffeningsdatum, die kontrak bedrag, die lewering voorwaardes ens Jy kan make-up die grootte van jou totale belegging koop koop 'n paar van hierdie standaard kontrakte. Hantering standaard kontrakte op 'n finansiële termynmark ruil sal jy twee groot voordele gee: - sodat jy jou toekoms te verkoop wanneer jy wil, en om iemand anders - Eerstens is daar dieper likiditeit as met 'n OTC toekoms sal wees. Dit is gewoonlik nie moontlik met 'n OTC toekoms. In die tweede plek is daar 'n sentrale duideliker sal wees wat die handel teen standaard sal waarborg. Die sentrale duideliker is verantwoordelik (onder andere) vir die versorging van berekeninge marge en te versamel en te hou van die kantlyn vir beide die koper en die verkoper. Futures verval Let daarop dat goud termynmark is gedateer instrumente wat ophou handel voordat hulle verklaar vereffeningsdatum. Ten tyde handel tot stilstand kom die meeste private handelaars sal hul verlang verkoop het of teruggekoop hul kortbroek. en eintlik wil maak of neem lewering van die hele bedrag van goud wat hulle gekoop het - daar sal 'n paar links wat doelbewus die kontrak nedersetting loop wees. Op 'n suksesvolle finansiële termynbeurs diegene hardloop die kontrak nedersetting sal 'n klein minderheid wees. Die meerderheid sal wees spekulante soek om voordeel te trek uit prysbewegings, sonder enige verwagting van om betrokke te raak op goud nedersettings. Die skorsing van die hantering 'n paar dae voor die dag nedersetting laat die posisies word uitgesorteer en so dat die mense nog vashou aan die verlang kan reël om ten volle te betaal en die mense wat die kortbroek kan lewer van die volle bedrag van die goud verkoop reël versoen . Sommige futures makelaars weier om posisies kliënt hardloop na nedersetting. Ontbreek die fasiliteite te hanteer goeie aflewering staafgoud hulle sal hul beleggers nodig het om hul posisies te sluit, en - indien hulle wil hê om hul posisie in goud te behou - re-belê in 'n nuwe termynkontrak vir die volgende beskikbare gestandaardiseerde vereffeningsdatum. Hierdie rollovers is duur. As 'n reël indien u goud posisie is geneig om te wees gehou vir meer as drie maande (dit wil sê meer as een roll) is dit goedkoper om goud as om termynkontrakte te koop te koop. Hantering Gold Futures Om goud termynmark wat jy nodig het om jouself te vind 'n termynkontrak makelaar hanteer. Die termynmark makelaar sal 'n lid van 'n termynbeurs wees. Die makelaar sal jou verhouding met die mark te bestuur, en kontak u namens die sentrale duideliker - byvoorbeeld - in te samel marge van jou. Jou makelaar sal jy nodig het om 'n gedetailleerde dokument verduidelik dat jy die beduidende risiko's van termynkontrakte handel aanvaar teken. Rekening set-up sal 'n paar dae neem, as die makelaar tjeks uit jou identiteit en kredietwaardigheid. Verborge finansieringskoste Dit soms blyk te ongesofistikeerde beleggers (en futures handelaars) dat die koop van goud termynmark spaar jou die koste van die finansiering van 'n goue aankoop, omdat jy net die kantlyn te finansier - nie die hele aankoop. Dit is nie waar nie . Dit is noodsaaklik om die meganika van termynprys berekeninge te verstaan, want as jy dit nie sal dit vir ewig 'n raaisel vir jou waar jou geld gaan. Die plek goudprys is die goudprys vir onmiddellike vereffening. Dit is die verwysing prys vir goud oor die hele wêreld. 'N Goue termynkontrak sal byna altyd geprys word op 'n ander vlak om goud te sien. Die ewenaar nou volg die koste van die finansiering van die ekwivalent aankoop in die lokomark. Omdat beide goud en kontant kan geleen (en geleende) die verhouding tussen die termynmark en die lokoprys is 'n eenvoudige rekenkundige een wat kan verstaan ​​word as volg: My toekomstige aankoop van goud vir dollars vertragings my met 'n bekende hoeveelheid dollars betaal vir 'n bekende hoeveelheid goud. Ek kan dus my dollars te deponeer tot nedersetting tyd, maar ek kan die goud nie deposito - wat ek nog havent ontvang. Sedert dollars in die tydperk my sal verdien 1, en goud sal slegs verdien die verkoper whos vashou aan dit vir my 0.25, kan ek verwag oor die lokoprys om te betaal deur die verskil 0.75. As ek didnt betaal hierdie ekstra sou die verkoper net verkoop sy goud vir dollars nou, en deponeer die dollar self hou 'n ekstra 0.75 algehele. Dit is duidelik dat hierdie 0.75 sal uit die termynmark prys van dag tot dag val, en dit verteenwoordig die koste van die finansiering van die hele aankoop, selfs al het ek net eintlik sit die kantlyn. Jy sal sien dat so lank as wat dollar rentekoerse hoër is as goud huurkontrak tariewe dan - as gevolg van hierdie rekenkundige - die termynmark prys sal wees bo die lokoprys. Daar is 'n spesiale woord vir hierdie en dit is dat die termynmark is in contango. Wat dit beteken is dat 'n termynkontrak handel is altyd in 'n bestendige opdraande stryd om wins te maak. Vir jou om voordeel te trek van die onderliggende goud kommoditeit moes opstaan ​​teen 'n tempo vinniger as die contango val na nul - wat sal wees by die verstryking van die toekoms. Let wel: As dollar rentekoerse laer as die goud huurkontrak tariewe die termynmark prys sal wees onder die lokoprys. Toe die mark is gesê dat dit in backwardation. Die keerverlies Baie termynmark makelary maatskappye bied beleggers 'n stop verlies fasiliteit. Dit kan kom in 'n gewaarborgde vorm of op 'n beste pogings basis sonder die waarborg. Die idee is om te probeer om die skade van 'n handel posisie wat gaan sleg beperk. Die teorie van 'n stop verlies lyk redelik, maar die praktyk kan pynlik wees. Die probleem is dat net soos die handel op hierdie manier 'n groot verlies kan verhoed dat dit kan ook die belegger vatbaar vir 'n groot aantal kleiner en onnodige verliese wat selfs erger in die lang termyn is nie. Op 'n stil dag sal professionele mark begin om hul pryse te beweeg net om 'n bietjie aksie te skep. Dit werk. Die handelaar merk sy prys vinnig laer, vir geen goeie rede. As daar enige stop verliese daar buite dwing dit 'n makelaar om te reageer op die bewegende prys deur die sluiting van sy beleggers posisie onder 'n stop verlies ooreenkoms. Met ander woorde, kan die handelaars markdown dwing om uit 'n verkoper. Die opportunis handelaar tel dan op stop verlies voorraad vir 'n goedkoop prys en onmiddellik punte die prys om te probeer en raak weg 'n ander stop verlies op die koop kant sowel. As dit goed werk kan hy wisselvalligheid simuleer op 'n andersins vaal dag, en paniek die stop verliese uit die mark aan beide kante, netting n netjiese wins vir homself. Dit sal opgemerk word dat die makelaar kry kommissie ook, en whats meer die makelaar voordele deur in staat is om sy risiko beter te beheer as hy eensydig kan gesluit kliënte probleem posisies. Makelaars in die algemeen sou verkies om verlies te stop as om oop op risiko vir 'n marge oproep vir 24 uur wees. Slegs die belegger verloor, en teen die tyd dat hy weet sy opgehou verlies die mark - so dikwels as nie - is terug na die veilige middeweg en sy geld is weg. Sonder wil iemand klad in die besonder die keerverlies is selfs meer gevaarlik op 'n geïntegreerde huis - waar 'n makelaar homself en sy in-huis handelaar kan voordeel trek deur die verskaffing van inligting oor die vlakke waar stop-verlies kan veroorsaak. Dit is nie te sê iemand is om dit te doen, maar dit sal waarskynlik die eerste keer in die geskiedenis dat so 'n botsing van belange nie 'n paar gewetenlose individue het trek iewers in die bedryf wees. Beleggers kan verhoed dat uit gestop deur verset teen die versoeking om te groot 'n posisie het net omdat die termynmark hulle kan. As die beleggingsbedrag laer en baie van die oorskot marge dekking is af, 'n stop verlies is onnodig en die makelaars druk om in te skryf 'n stop verlies bestelling kan weerstaan. 'N konserwatiewe beleggingstrategie met kleiner posisies bereik die doel van die voorkoms van katastrofiese verliese wat deur nie die behoud van al eiers in een mandjie. Dit het ook vermy word stadig maar seker gestroop deur stop verlies teregstellings. Aan die ander kant kan jy nie vinnig ryk te word met 'n konserwatiewe beleggingstrategie (maar dan is die kanse dat was redelik klein in elk geval). Gold Futures Rollover Daar is 'n akute sielkundige druk wat betrokke is by die besit van goud termynmark vir 'n lang tyd. As 'n termynkontrak eindig - gewoonlik elke kwartaal - 'n belegger wat wil hê dat die posisie oop te hou, moet weer kontrak in die nuwe tydperk deur die rollende-oor. Dit roll-over 'n gemerkte sielkundige effek op die meeste beleggers. Geneem die relatief moeilik stap van die neem van 'n standpunt in goud termynmark beleggers verwag om herhaalde besluite om geld te spandeer maak. Daar is geen niks doen nie opsie, soos daar met 'n goud belegging, en die rollende oor vereis dat die belegger betaal-up, en terselfdertyd die geleentheid om te sny en uit te voer te gee. Die harde werklikheid van die lewe is dat indien beleggers word sweep-geslaan deur die gereelde wisselvalligheid wat by die dood van 'n termynkontrak baie van hulle sal hul verliese te sny blyk. Alternatiewelik kan hulle probeer om slim handel in die volgende tydperk, of besluit om 'n blaaskans te neem van die aksie vir 'n paar dae (hoewel dae dikwels omskep in weke en maande). Ongelukkig elke kwartaal baie beleggers sal die sielkundige ondersoek misluk en sluit hul posisie. Baie sal nie terugkeer nie. Die futures markte is geneig om mense te verdryf ten tyde van die maksimum persoonlike nadeel. Roll Koste Elke kwartaal 'n termynkontrak belegger 'n onvermydelike oproep van die makelaar wat bied aan die kliënt te rol in die nuwe futures tydperk vir 'n spesiale verminderde koers kry. Aan diegene wat nie weet nie oor die kort termyn geld tariewe, en die betrokke goud huurkontrak tariewe - of hoe om dit te omskep in die korrekte differensiële vir die twee kontrakte - die prys is redelik arbitrêre en nie altyd baie kompeterend. Dit kan nagegaan word - maar slegs op 'n sekere moeite. Veronderstel dat goud kan geleen word vir 0,003 per dag (1,095 per jaar) en kontant vir 0,01 per dag (3,65 per jaar). Die billike waarde vir die volgende kwartale toekoms moet wees 90 dae keer die daaglikse rente ewenaar van 0,007. So jy sou verwag om die volgende toekoms teen 'n premie van 0,63 tot die lokoprys. Dit is hier waar jy betaal die finansieringskoste op die hele grootte van jou transaksie. Hardloop om vereffening Die professionele dikwels poog om op te los - 'n luukse nie altyd beskikbaar is om die private belegger. 'N Groot termynmark speler kan waarskynlik reël vir 'n kort termyn lenings fasiliteit vir 4 en leen goud vir 1, terwyl 'n private belegger nie goud kan leen en kon betaal 12-15 vir geld wat pryse nedersetting buite sy bereik, selfs al het hy die stoorfasiliteit gehad en ander infrastruktuur in plek is om die lewering te neem. Pasop vir hierdie wanbalans. Die groot spelers kan druk toe te pas aan die einde van 'n termynkontrak, en die klein private speler kan min daaraan doen. Dit gebeur nie met goud eienaars. Outomatiese markte Onstabiliteit Futures het strukturele kenmerke wat nie natuurlike in markte is. In normale markte 'n dalende prys moedig kopers wat druk die prys op, en 'n stygende prys moedig handelaars wat die prys af te druk. Dit is relatief stabiel. Maar suksesvolle termynmark ruil bied lae persentasies (van ongeveer 2 goud) marge en om te vergoed vir hierdie oënskynlike risiko die uitruil lid maatskappye moet die reg om hul verloor kliënte sluit uit behou. Met ander woorde, kan 'n vinnig dalende mark verkoop, wat verder onderdruk die prys, terwyl 'n vinnig stygende prys magte koop wat die prys verder verhoog, en óf scenario het die potensiaal om 'n weghol spiraal produseer dwing. Dit is hanteerbaar vir baie lang tydperke, maar dit is 'n inherente gevaar van die termynkontrakte opstel. Dit was feitlik dieselfde verskynsel wat in 1929 is parallel met makelaars lenings. Die gedwonge verkoop wat hierdie aangemoedig as markte begin om te val was in die hart van die daaropvolgende finansiële ramp. In gunstige tye hierdie struktuur moedig bloot wisselvalligheid. In minder gunstige tye dit kan lei tot strukturele mislukking. Risiko van Sistemiese Versuim Gold gekoop as die uiteindelike verdediging belegging. Baie mense koop van goud hoop om groot winste te maak van 'n wêreldwye ekonomiese skok wat rampspoedige baie ander mense kan wees. Inderdaad baie goud beleggers vrees finansiële ineenstorting plaasvind as gevolg van die oormatige uitgebrei globale krediet basis - 'n belangrike deel van wat is afgeleide instrumente. Die paradoks in te belê in goud termynmark is dat 'n toekoms is op sigself 'n afgeleide instrument gebou op ongeveer 95 pure krediet. Daar is baie spekulante wat betrokke is by die kommoditeite mark en enige vinnige beweging in die goudprys is geneig om te wees weerspieël finansiële slagting elders. Beide die duideliker en die uitruil kan teoreties hulself nie in staat is om belangrike marge te samel op oop posisies van alle vorme van kommoditeite, so 'n goue belegger kan enorme boek winste wat nie kon betaal as Busted deelnemers versuim in sulke getalle te maak dat individuele clearers en selfs die uitruil self was nie in staat om 'n goeie die verliese te maak. Dit klink na 'n paniek-mongering, maar dit is 'n belangrike kommersiële oorweging. Dit is onvermydelik dat die kommoditeit ruil wat kom by oorheers deur goeie tye en 'n gesonde markte die een wat die terme mees mededingende marge (krediet) bied aan makelaars sal wees. Om aantreklik te wees die makelaars moet slaag op hierdie vrygewigheid aan hul kliënte - dit wil sê deur die uitbreiding van vrygewige handel veelvoude oor gedeponeer marge. So het die vlak van krediet verleng in 'n termynmark sal neig om die maksimum wat veilig is in die onlangse verlede, en enige valuta wat self meer versigtig opgestel sal reeds verdor en sterf. Die termynmark ruil sien ons rondom ons vandag is diegene wie se aptyt vir risiko het mees akkuraat vertrap die fyn lyn tussen aggressiewe risiko's en Sosiale toepaslike omsigtigheid. Daar is geen waarborg dat die volgende bestuur stap nie net 'n bietjie te braaf sal wees. Gold Futures - Opsomming daarin slaag die termynmark is nie maklik nie. Om suksesvol te wees wat jy sterk senuwees en gesonde oordeel moet wees. Beleggers moet besef dat termynkontrakte is op hul beste vir professionele mark en korttermyn bespiegelings in afwagting van die groot beweeg, wat die uitwerking van contango en roll koste diminsh. Die belegger moet verstaan ​​dat daar probleme is wanneer 'n mark sy deursigtigheid verloor. en sekerlik die termynmark kwalifiseer in hierdie verband - - die voordeel skofte te professionele mense wat gesofistikeerd genoeg om te sien deur die mis Een keer 'n mark koste wat ondeursigtig en moeilik om te verstaan ​​is, kan aansoek doen. Baie individue wat hul geluk probeer in hierdie mark is verbaas oor die spoed waarteen hulle geld gegaan het.